В течение последних 200 лет энергетика была связана с цепочками поставок. От китового жира до угля и природного газа — углеводороды с высокой плотностью энергии приводили в действие как промышленную, так и цифровую революцию, обеспечивая тепло, свет, электроэнергию и сырье. Энергетические ресурсы на основе углеводородов распределены неравномерно, поэтому добыча, переработка и транспортировка топлива по морю, железной дороге, трубопроводу и линиям электропередач сами по себе привели к созданию огромной отрасли со своими техническими, геополитическими и экологическими рисками для инвесторов.
После COP26 (Конференция ООН по изменению климата 2021 года) мы наблюдаем усиление национальных и корпоративных обязательств по декарбонизации и экологической устойчивости, особенно в отношении использования энергии для операций и цепочек поставок. Это глобальное движение ускоряет инвестиции в технологии возобновляемых источников энергии, системы хранения энергии и другие активы, чтобы сделать безуглеродную энергетическую систему основой экономики низкоуглеродной энергетики во всем мире. Значительные инвестиции — 1 триллион долларов в год — в возобновляемые источники энергии и эффективность, наряду с сопутствующими инвестициями в передовые операции и решения для прогнозирования, передачи и потребления, означают, что глобальные цепочки поставок также претерпевают масштабные преобразования.
Помимо экологических и климатических проблем, национальные правительства и многонациональные компании также переоценивают свою геополитическую безопасность, особенно в отношении поставок энергии. Создание и поддержание надежных, устойчивых и экономически продуктивных цепочек поставок может предложить беспрецедентные до сих пор возможности для новых инвестиций. Цепочки энергоснабжения, разработанные и функционирующие для нефти, газа и угля, зависят от непрерывного снабжения топливом из относительно ограниченного числа стран с богатыми ресурсами.
В то время как плотность энергии этих видов топлива делает их идеальными для судоходства и трубопроводов, их невозобновляемое потребление приводит к потенциальным геополитическим и экономическим сбоям спроса (бумы и спады), примером которых является нефтяное эмбарго 1970-х годов и недавняя эрозия спроса из-за пандемии с последующим восстановлением. Напротив, основные участники и риски для многих цепочек поставок экологически чистой энергии будут принципиально иными, что потребует новых подходов к инвестициям и политике со стороны представителей промышленности и правительств, принимающих решения.
Цепочки поставок экологически чистой энергии зависят от технологий, а не от топлива
«Топливо» для возобновляемых источников энергии является местным и бесплатным, его трудно, если вообще возможно, разрушить. Таким образом, основное внимание в большинстве цепочек поставок экологически чистой энергии уделяется производству передовых технологий. Это включает в себя добычу, обработку и производство многих типов материалов, таких как кремний, алюминий, серебро, стекло и другие материалы для солнечных фотоэлектрических систем. Кобальт, никель, литий и другие полезные ископаемые для аккумуляторов и электроприводов для электромобилей и накопителей энергии. И стекловолокно, сталь и редкоземельные элементы для ветряных турбин, среди многих других материалов и компонентов. Перечисление этих нескольких элементов несправедливо по отношению к сложности перерабатывающих и производственных мощностей для экологически чистых энергетических технологий, производство которых сопоставимо с глобальными цепочками поставок высоких технологий, вычислительной техники и микросхем.
Самый большой риск сложных глобальных цепочек поставок для производства технологий преобразования возобновляемой энергии — это звенья, которые зависят от одной страны или сосредоточены в нескольких странах для критических компонентов и процессов. Например, около 60 процентов кобальта добывается в Центральной Африке, а 70 процентов перерабатывается в Китае, а затем отправляется для производства аккумуляторов для автомобилей и складских помещений — крайне ограниченная цепочка поставок для рынка электромобилей, который вырос более чем на 100 процентов в 2021 году.
Инвестиции крупных автомобильных компаний в гигафабрики по производству аккумуляторов частично устраняют это ограничение, но полностью устранить риск могут только новые шахты или новый химический состав аккумуляторов. Точно так же Китай контролирует более 95% производства кремниевых слитков и пластин, используемых для производства кремниевых солнечных фотоэлектрических элементов. Инвестиционные затраты на возобновляемые источники энергии являются капиталоемкими, но эксплуатационные расходы низки и в высшей степени предсказуемы без волатильности стоимости солнца, ветра и другого возобновляемого «топлива». Таким образом, снижение капитальных затрат имеет первостепенное значение и достигается за счет масштабного производства. Тем не менее, надежные и устойчивые поставки также стимулируют экономику капитала, а необходимость диверсификации источников материалов и производства представляет собой инвестиционную возможность.
Устойчивые цепочки поставок необходимы для устойчивой энергетики
Инвесторы все чаще требуют корпоративных обязательств и действий по достижению глобальных целей в области устойчивого развития (ЦУР), а также по соблюдению экологических, социальных и управленческих принципов (ЭСУ). Технологии «чистой» энергии часто соответствуют более высоким экологическим и социальным стандартам из-за климатических проблем, которые они решают, и современных корпоративных требований ESG.
Мы определили значительные экономические возможности для ускорения исследований и инвестиций в таких областях, как: (I) методы добычи полезных ископаемых, снижающие воздействие на окружающую среду и общество; (II) технология физического и цифрового реестра для отслеживания и сертификации источников и эффективности исходных материалов; (III) модульность и локализация добычи и переработки ресурсов для диверсификации источников, включая инновационную переработку хвостов и других отходов; (IV) передовые производственные технологии и автоматизация, такие как аддитивное производство, которое обеспечивает гибкость и устойчивость цепочки поставок во время быстрых изменений рынка (например, во время COVID-19 и политических конфликтов); и (V) технологии и стимулы экономики замкнутого цикла,
Кроме того, учитывая энергетические последствия геополитической динамики, влияющей на Европу и глобальные рынки нефти и газа, повышенное внимание уделяется национальному провидению, безопасности и рискам цепочки поставок, которые стимулируют создание новых альянсов и стратегический пересмотр национальных позиций. Например, Министерство энергетики США недавно выпустило оценку национальных цепочек поставок возобновляемых источников энергии, атомной энергии, технологий улавливания углерода и других энергетических технологий, в которой излагаются ключевые стратегии поддержки перехода на экологически чистую энергию и безопасных производственных цепочек поставок. Европейские и другие страны по всему миру приступили к аналогичным оценкам.
Новые технологии экологически чистой энергии требуют инновационных экосистем и партнерских отношений
Каждая из этих инвестиционных областей требует детальной оценки технологических, страновых и коммерческих рисков и возможностей. Как действующие, так и новые участники борются за долю рынка, при этом известные транснациональные корпорации объявляют о трансформационных сдвигах в своем планировании капиталовложений и рыночном позиционировании, а специализированные участники могут выводить на рынок новые производственные процессы и продукты. Рассмотрим развитие современных электромобилей от действующего General Motors EV1 в 1996 году до бестселлеров Model 3/Y относительно нового производителя Tesla в 2020 году, основанных на достижениях в области аккумуляторов и электроники в цифровой революции, ускоренных государственной политикой, чтобы стимулировать внимание водителей.
Быстрый рост электромобилей в настоящее время требует инвестиций в аккумуляторы и сырье для них, а также в производство зарядных станций, солнечных фотоэлектрических систем и экосистемы новых цепочек поставок, которые являются капиталоемкими, но уходят от непрерывного сжигания топлива. Электромобили являются классическим примером важности инвестиций в исследования и производство, а также государственно-частных партнерств для успеха новых инвестиций. Другие примеры включают разработку ветряных турбин такими компаниями, как GE Renewable Energy, и специализированными производителями, такими как Vestas.
Динамика цепочки поставок: управление переходной динамикой
Далеко идущие последствия для инвесторов. Текущие цепочки поставок имеют решающее значение для экономического процветания. В то же время новые чистые, экономически привлекательные и геополитически устойчивые цепочки поставок должны продолжать развиваться и расширяться быстрыми темпами. Как и в случае с традиционными цепочками поставок энергии, скорее всего, появятся как горизонтальные, так и вертикально интегрированные компании, причем как новые стартапы, так и традиционные компании, переходящие на новые технологии.
Эта динамика уже проявляется на последних этапах цепочки поставок, когда некоторые технологические компании перешли к разработке проектов, владению и эксплуатации, в то время как другие по-прежнему сосредоточены на более узких ценностных предложениях. Мы ожидаем, что динамичная инвестиционная среда в производстве чистой энергии сохранится в ближайшие десятилетия, поскольку триллионы инвестиций направляются по всему миру для поддержки перехода к чистой энергии.
Создание и расширение экологически чистой энергии при одновременном решении текущих цепочек поставок энергии для поддержания и роста экономики включает в себя сложный набор динамики. Очевидно, что современная энергетика необходима для обеспечения качества жизни и будет оставаться в центре внимания как правительств, так и частных инвесторов. Энергия во всех ее формах будет по-прежнему играть ключевую роль в геополитике, хотя она будет переходить на новые материалы, другие ограничения в цепочке поставок и новых ведущих игроков, по мере того как она будет фокусироваться не на топливе, а на технологиях. Для преодоления сложностей и противоречий мировой геополитики энергетики требуется глубокое понимание меняющейся динамики рынка и критическая перспективная оценка инвестиционных возможностей.
Джилл Энгель-Кокс — консультант по исследованиям в области интеграции энергетических систем, а Дуг Арент — исполнительный директор по стратегическому государственно-частному партнерству в NREL.
Перевод статьи «Global energy supply chains shifting from fuels to tech»